泽峰资本 A股天际光伏想法“急降温”

公募基金Top50重仓股：科技成长与高端制造核心方向超千只基金持有宁德时代、中际旭创、紫金矿业

摘要：国际金价持续暴涨突破5000美元关口，黄金股上演涨停潮。随着近段时间以来国际金价不断跳涨并且频频创新高，黄金股已经成为现阶段A股市场的热点风口。在周一黄金股上演批量涨停潮的大背景下，股价尚未明显启动的金矿资源股或具备相当大的补涨空间。

2月5日，A股光伏板块际遇重挫，多只热门想法股大跌。BC（背构兵）电板、CPO（光模块）、天际光伏等想法指数跌约5%，阛阓行情在一天内从火热爆炒急速切换至“厚重期”。

这次行情急剧回转，主要源于两方面力量给阛阓带来赶快“降温”：一方面，在前一日（2月4日）大涨后，包括晶科动力、双良节能等在内多家关联上市公司连夜发布公告，密集透露阛阓传说，辅导业务不笃定性；另一方面，2月4日，中国光伏行业协会推论布告长刘译阳在汲取媒体采访时明确默示，当今，天际光伏本事仍处于探索和考据的初期阶段，笃定明确的本事场所为前锋早。行业对新本事的追捧，更多停留在券商研报和成本运作层面。

热门“光伏股”集体辅导风险

近期，“天际光伏”想法大热，A股阛阓关联个股握续走高，风险辅导也相继而至。据《金融时报》记者不完全统计，仅2月4日晚间，便有约7只关联想法股发布股票来回荒谬波动或风险辅导公告。

2月3日、4日，国晟科技（维权）结合两个来回日涨停。国晟科技在公告中称，公司股票于2月2日至4日结合三个来回日内收盘价钱涨幅偏离值累计逾越20%。公司当今不波及天际光伏业务，敬请强大投资者稳健二级阛阓来回风险，感性决策，审慎投资。

对于媒体报谈“公司为某买卖航天公司提供HJT（异质结）光伏系统、公司波及天际光伏业务”等，国晟科技回复默示，公司的hjt电板组件家具主要愚弄于大型大地电站、海上电站、散播式电站、屋顶电站等场景，公司当今未波及天际光伏业务。

值得一提的是，国晟科技近期股价阐发号称“过山车”。数据骄气，2026年以来的20余个来回日内，该公司股票赢得7个涨停、5个跌停，另有3个来回日跌幅均超9%。把柄最新功绩预报，2025年，国晟科技归母净利润预亏3.25亿元至6.5亿元。

与国晟科技的股价及功绩阐发均相似的金晶科技，股价在2月2日至4白昼累计上升也逾越20%。功绩预报骄气，2025年，金晶科技归母净利润预亏约5.6亿元。

泽润新能、双良节能2月3日至4日均走出两个涨停板。双良节能默示，公司最近两年未阐发与买卖航天使情关联的营业收入，后续关联业务的开展存在一定的不笃定性，提醒投资者充分意识风险，切勿盲目追赶阛阓热门，审慎开展投资。

晶盛机电、晶科动力在2月2日至4日结合三个来回日内，股价累计涨幅均超30%。两家公司在公告中均默示，当今“天际光伏”本事尚处于初步探索阶段，产业化程度仍濒临不笃定性。

4天3板的天通股份公告称，近期，公司因买卖航天想法、铌酸锂晶体边界及CPO想法影响，受暖和度较高。其中，股票配资导航网公司不坐蓐买卖卫星和CPO家具；铌酸锂晶体边界波及公司“大尺寸射频压电晶圆模样”，该模样为公司募投模样，诞生期将宽限至2029年12月，且尚未酿成领会收入。提醒投资者稳健热门炒魄力险，感性判断、严慎决策。

感性追想与真实长进

2月4日，对于“马斯克旗下SpaceX团队近期机密访谒了中国多家光伏企业，波及拓荒、硅片、电板组件等多个纪律”的传说在阛阓中握续发酵，再度引爆A股天际光伏板块，传说波及晶科动力、TCL中环等多只个股涨停。而后，关联上市公司持续作出回复。

据媒体报谈，晶科动力关联责任主谈主员曾回复称，公司近期如实与马斯克团队关联推行团有过构兵，推行团对公司的本事储备、坐蓐拓荒等进行明晰解，但调和意向及具体推行细节未便披露。当日晚间，晶科动力在公告中进一步透露，适度当今，公司未与关联团队开展任何调和，亦未签署任何框架性条约或崇拜条约，未有在手订单。

同日晚间，协鑫集团对媒体默示，马斯克旗下公司团队推行了协鑫集团，对协鑫的颗粒硅与钙钛矿业务布局进行明晰解。2月5日，在光伏板块举座翻绿布景下，协鑫集团旗下A股上市公司协鑫集成开盘后不久便涨停。

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光伏题材遭爆炒，也引得行业协会公开发声。据悉，因具备高退换后果和优异的抗放射性能，砷化镓（GaAs）电板是面前买卖航天和空间站的主流工程化有诡计。近一段时分，相似“GaAs坐蓐成本高”“P型hjt电板更具上风”“钙钛矿叠层电板是当年场所”等不雅点在券商研报中时时出现。

“天际光伏想法如实‘火’出了圈，在成本阛阓和科技圈亦然炸了锅。A股光伏板块，想法股连拉涨停，多篇券商研报以为HJT和钙钛矿本事安妥愚弄于天际边界。这些研报彼此愚弄、彼此回响，诱发了成本阛阓的空前颠簸；国内企业也纷纷表态布局，‘万亿蓝海’‘下一个光伏翻新’等话题抛出。”刘译阳强调，不管何种本事阶梯如何演进，简直走向落地，离不开一个前提——熟悉、可复制的高效制造才智与恒久可靠性考据体系。

在他看来，面前成本阛阓热捧的HJT钙钛矿本事，更多是基于个别金融机构自行建议的“降本逻辑”，内容家具当今仍处于实验室或考据初期，距离大范围买卖化尚有距离。

不错笃定的是，面前，光伏行业正接力于解脱同质化“内卷”，寻求第二增长弧线。在此布景下，天际光伏与买卖航天的联接，正被大都视为有望掀开行业全新增漫空间的计谋性场所。

中国光伏行业协会称泽峰资本，非论是中国企业也曾异邦企业在买卖航天边界取得冲破，均应饱读舞中国光伏企业阐发在光伏电板制造边界的上风，积极寻求与公共买卖航天最初企业的调和，霸占新兴阛阓份额。这不仅能彰显我国在光伏制造边界的都备本事上风和成本上风，更能幸免在这一新兴细分边界的需求给外洋光伏企业提供“弯谈超车”的契机。